Investing.com — Bank of America Research, sunucu CPU toplam adreslenebilir pazarının 2030 yılına kadar 170 milyar dolara ulaşacağını öngörüyor. Bu rakam mevcut seviyelerin yaklaşık dört katı. NVIDIA’nın Vera CPU mimarisini tanıtması, agentic AI iş yüklerinin nasıl ölçülmesi ve paraya dönüştürülmesi gerektiği konusunda AMD ile doğrudan bir rekabeti ateşledi.
BofA, NVIDIA (NASDAQ: NVDA) için Al tavsiyesini ve 350 dolar fiyat hedefini koruyor. Vera lansmanını mevcut AI döngüsünün belirleyici altyapı tartışmasının açılış atışı olarak nitelendiriyor. Advanced Micro Devices (NASDAQ: AMD) doğrudan rekabet karşılığı konumunda. EPYC sunucu serisi ve perşembe günkü AI 2026 Day etkinliği, hangi performans felsefesinin kurumsal benimsemeyi kazanacağının anlık pazar testi olacak.
BofA’nın ortaya koyduğu temel soru mimari felsefeyle ilgili, ham özelliklerle değil. Analist Vivek Arya şunları yazdı: “Yatırımcılar için temel soru, agentic AI’nın öncelikle bir ajanı tamamlama süresiyle mi yoksa raf başına ajan sayısıyla mı kısıtlandığı.” NVIDIA’nın Vera CPU’su ilk görüşe göre inşa edildi. 88 özel Olympus ARM tabanlı çekirdek, 1,2TB/s bellek bant genişliği ve 3,4TB/s yonga üstü yapı bant genişliğini birleştiriyor. Rubin GPU, Groq LPX, Spectrum anahtarları ve BlueField depolama ve ağ arayüz kartları dahil altı AI yapı taşını kapsayan ortak tasarlanmış bir sistemin parçası olarak konumlandırılıyor. Vera’nın merkezindeki yekpare hesaplama yongası, NVIDIA’nın ölçeklenebilir tutarlılık sağladığını iddia ettiği, AMD’nin kanıtlanmış chiplet yaklaşımıyla kasıtlı bir tezat oluşturuyor.
Ham verim bazında AMD’nin rakamlarını göz ardı etmek daha zor. BofA, AMD’nin EPYC 9965 (Turin) yongasının modellenmiş 100kW dağıtımda NVIDIA’nın Vera temel seviyesinin yaklaşık 2,4 katı raf seviyesi verimi sağladığını tahmin ettiğini belirtiyor. Yeni nesil EPYC 6 (Venice) bu avantajı yaklaşık 3,3 kat toplam verime genişletecek. Bu rakamlar AMD’nin rakip çerçevesini sabitleyor. BofA şunları yazdı: “NVDA’nın çerçevesi gecikme, iş parçacığı başına ilerleme ve GPU kullanımına dayanıyor. AMD’nin çerçevesi eşzamanlılık, verim ve hizmet yoğunluğuna dayanıyor.”
Firma bir kazanan ilan etmekten özenle kaçınıyor. Bunun yerine AMD’nin perşembe günkü AI 2026 Day etkinliğini kıyaslamalardan çok anlatı için önem taşıyabilecek bir an olarak görüyor. Arya şunları yazdı: “Beklentimiz AMD’nin perşembe etkinliğinin kıyaslama karşılaştırmalarından çok sektörün tercih ettiği metriği belirlemeyle ilgili olacağı.” Hangi çerçeveleme – ajan başına gecikme veya raf başına ajan – hiper ölçekleyiciler ve kurumsal alıcılar nezdinde ilgi görürse, gelecekteki CPU yatırımının haklı gösterildiği performans standardını fiilen belirleyecek.
İkincil bir savaş alanı yazılım yerleşikliği. AMD ve Intel, kurumsal ortamlarda x86’nın kurulu tabanının ağırlığını taşıyor. BofA bunu AI model çıkarımının ötesine geçtikçe potansiyel olarak belirleyici olabilecek yapısal bir avantaj olarak işaretliyor. Firma şunları kaydetti: “AI model çıkarımından kurumsal iş akışlarına genişledikçe, yazılım yerleşikliği önemli bir farklılaştırıcı haline gelebilir.” ARM tabanlı mimaride çalışan NVIDIA’nın Vera’sı için ARM’ye karşı x86 komut seti tartışmasını uzun vadeli bir risk olarak gösteriyor.
NVIDIA hissedarları için BofA’nın 350 dolarlık hedefine yerleştirilmiş yükseliş senaryosu ortak tasarım argümanına dayanıyor. Vera bağımsız bir CPU olarak rekabet etmiyor. Entegre bir AI sisteminin bağlayıcı dokusu olarak rekabet ediyor. Rubin GPU ve daha geniş NVLink yapısı, değerini raf başına ham verim karşılaştırmalarının tam olarak yakalayamayabileceği şekillerde artırıyor.
Acil katalizör perşembe günkü AMD AI 2026 Day etkinliği. Firma, AMD’nin AI altyapı performansını ölçmek için tercih ettiği dili ortaya koymasını bekliyor. Hiper ölçekleyiciler ve kurumsal alıcılar bu çerçevelemeye nasıl yanıt verecek? AMD’nin yoğunluk argümanına mı yoksa NVIDIA’nın gecikme argümanına mı yönelecekler? Bu, BofA’nın dört yıl içinde dört kat daha büyük olacağını öngördüğü sunucu CPU pazarında sermaye tahsisini şekillendirecek.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
